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2017年中国包装行业需求规模、竞争格局及行业集中度提升趋势分析预测【图】 传统节日商品化

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简介 2017年中国包装行业需求规模、竞争格局及行业集中度提升趋势分析预测【图】一、包装行业需求规模包装产品广泛应用于食品、饮料、医疗卫生、化工等行业和产品,过去几年我国包装行业一直持续稳定增长,目

2017年中国包装行业需求规模、竞争格局及行业集中度提升趋势分析预测【图】 传统节日商品化

2017年中国包装行业需求规模、竞争格局及行业集中度提升趋势分析预测【图】一、包装行业需求规模包装产品广泛应用于食品、饮料、医疗卫生、化工等行业和产品,过去几年我国包装行业一直持续稳定增长,目前已成为仅次于美国的世界第二大包装产品生产国,2015年我国包装产值万亿元,同比增长7%,预计2016年仍能维持5%2008-2015年中国包装行业需求规模资料来源:公开资料整理2008-2015年中国包装行业结构资料来源:公开资料整理包装作为中游行业,一方面成本端采购成本往往和上游大宗的周期品有关,另一方面需求端主要由于下游消费行业引致,因此盈利性和成长性兼具周期和消费属性。 包装产业链示意图资料来源:公开资料整理相关报告:智研咨询发布的《》二、中国包装行业集中度分析目前阶段包装行业集中度比较分散,我们认为,这主要和产品样式繁杂、运输半径导致的规模经济不明显有关。

产品样式繁杂:包装作为具有销售属性的产品,外观和结构的设计往往会影响消费者的购买欲望和购买决定,因此下游客户大多对于包装设计比较重视,这使得不同客户的生产工艺、印刷方案、后道程序都所不同,一家厂商很难满足所有下游客户的不同需求,这导致了不同包装企业服务于不同客户。 由于下游客户对于包装行业的供应链相应时间、运输成本的要求,因此包装行业生产基本大多会紧贴下游客户生产基地,这也影响了行业集中度的相对集中。 包装行业不仅是提供包装产品,更多比拼的是综合服务能力,这也意味着在行业集中度分散的背景下,行业龙头的增速可能会远远超过行业增速。

包装行业处于下游客户的供应链体系,客户对于包装企业的快速响应、包装质量安全、物流甚至资金流服务等方面都存在要求,因此包装行业不仅提供的是包装产品,还需要提供相应的服务。 另一方面,尤其在下游客户竞争激烈的行业,客户往往想集中精力放在品牌、渠道等核心业务,对于例如灌装、包装成本管理、包装设计研发等非核心业务有外包倾向,这也决定了有综合服务能力的包装企业更容易获得客户青睐甚至脱颖而出。 2011-2016年中国主要包装上市公司营收增速情况资料来源:公开资料整理2011-2016年主要包装上市公司净利增速情况资料来源:公开资料整理三、各个包装子行业存在行业集中度、竞争格局分析美国纸包装行业格局资料来源:公开资料整理国外金属包装情况资料来源:公开资料整理二片金属罐行业格局资料来源:公开资料整理塑料包装行业格局资料来源:公开资料整理纸包装的竞争格局资料来源:公开资料整理四、包装行业盈利性分析2016年以前,包装行业一直处于受益于成本端下降以及营收稳步增长带来的成长性,但从2016年开始,原材料价格开始出现上涨态势,成本红利预计开始消失并且盈利性将承压。

2010-2016年塑料包装聚乙烯价格走势资料来源:公开资料整理2012-2016年箱板纸价格走势资料来源:公开资料整理2011-2016年马口铁价格走势资料来源:公开资料整理2014-2016年中国铝材价格走势资料来源:公开资料整理自2012年起,受益于规模效应以及成本价格下跌,包装行业盈利性出现明显的上涨态势,目前盈利性已处于历史较好水平,但是考虑到尤其在2016年四季度的成本上涨以及原材料占成本50%以上,预计2017年包装行业整体盈利性将有下所下降。 由于存货周转原因,原材料价格对于成本端的影响大约延迟1个季度,预计2016年下半年尤其是在四季度的成本端上涨将逐渐影响到2017年上半年的盈利性。 2007-2015年中国包装上市公司毛利率情况资料来源:公开资料整理2007-2016年中国包装上市公司净利率情况资料来源:公开资料整理主要上市公司二片罐毛利率资料来源:公开资料整理本文采编:CY315。